Как связаны SP500, индекс доллара, бонды и доходности UST

S&P 500, индекс доллара, бонды и доходность U.S. Treasury (UST) связаны между собой через сложные финансовые и экономические отношения. Вот основные принципы их корреляции.

S&P 500 и доходность UST

Когда доходность казначейских облигаций растет, это может сигнализировать о росте процентных ставок, что увеличивает стоимость заемного капитала для компаний и может снижать их прибыльность и, следовательно, цену их акций, отражаемую в S&P 500.

Однако, рост доходности UST также может быть показателем оптимизма инвесторов относительно экономики, что потенциально может стимулировать рынок акций.

S&P 500 и индекс доллара

Укрепление доллара может оказывать давление на компании из индекса S&P 500, много зарабатывающие на экспорте, так как их товары становятся дороже для иностранных покупателей. Это может снижать доходы и прибыль этой категории компаний.

С другой стороны, если большая часть доходов компаний приходится из США, они могут в меньшей мере пострадать от сильного доллара, или даже выиграть от него, если они потребители импортных товаров и услуг.

Индекс доллара и доходность UST

Рост доходности казначейских облигаций может привести к притоку иностранных инвестиций в U.S. Treasury, поскольку иностранные инвесторы стремятся получить более высокий доход. Это увеличивает спрос на доллары, что может укреплять индекс доллара.

Если же доходность UST понижается, это может указывать на поиск инвесторами «безопасной гавани» в периоды экономической неопределенности. Этот спрос также может усиливать позиции доллара.

Индекс доллара и бонды

Когда доллар укрепляется, это может создавать дополнительные затруднения для иностранных эмитентов облигаций, которые выплачивают долги в долларах, а это может повлиять на их кредитный риск и процентные ставки по облигациям.

Слабеющий доллар, наоборот, может облегчить долговую нагрузку на иностранных заёмщиков и сделать облигации, выпущенные в других валютах, более привлекательными.

Бонды и UST

Существует обратная корреляция между UST и многими другими видами бондов. В общем случае, поскольку UST считаются безопасными инвестициями, они обычно имеют менее высокую доходность по сравнению с корпоративными бондами или бондами развивающихся рынков.

Это означает, что когда инвесторы ищут более высокий доход, они могут стремиться к покупке бондов с более высоким уровнем риска, что повышает доходность этих бондов, в то время как спрос на UST может упасть.

Корреляция между этими финансовыми инструментами может меняться со временем и зависит от множества факторов, включая экономические условия, монетарную политику центральных банков, глобальные рыночные тенденции и инвесторское настроение. Также стоит учитывать, что корреляция не всегда стабильна и может изменяться в ответ на специфичные новости и события.